兆易创新：H1预计归母69亿元，其中约20亿元为证券投资公允价值等非经常收益；扣非48.5亿元说明主业增长真实。未来四季持续性评为中等，关键约束是利基存储涨价对需求的抑制与新增供给。

长飞光纤：2025年光互联组件与海外业务高增，H1利润增长确认；但预告未披露收入、细分毛利率、经营现金流及新型光纤贡献，持续性评为中等偏上但证据不足。

长飞需求结构可能略稳、兆易盈利弹性更强；长飞估值风险更高。排序置信度只有55%–60%，两者都不适合只凭同比增速追价。