2026-06-25 美光MU财报博弈·最优解可能是不下注
存储超级周期是真的，但MU年内+300%已把好消息price满：IV高达155%(近一年最贵)、机构大量买put对冲、过去8-9季8/8 beat但约50%财报后仍跌(sell-the-news)。财报前博弈是方向+幅度双重赌注、加权预期+1~5%但下行不对称=赔率为负。最优博弈机会往往是不下注、等财报落地后赔率转正的右侧。绝不裸买straddle(IV crush必杀)。
存储超级周期是真的，但MU年内+300%已把好消息price满：IV高达155%(近一年最贵)、机构大量买put对冲、过去8-9季8/8 beat但约50%财报后仍跌(sell-the-news)。财报前博弈是方向+幅度双重赌注、加权预期+1~5%但下行不对称=赔率为负。最优博弈机会往往是不下注、等财报落地后赔率转正的右侧。绝不裸买straddle(IV crush必杀)。