AGIC

国内新能源车:渗透率62.9%进后成熟期+剩者为王,真拐点=智驾平权,价格战转涨价/固态电池是中长期催化。★今日板块跌+5月零售-22.1%是燃油车崩塌(-39%)非新能源崩塌(新能源仍正增长),对头部是份额利好。选股:第一梯队宁德(PE20x双低卖铲人)≈吉利(PE12x最低量价齐升),小仓博反转蔚来(毛利四年新高但盈利薄),回避理想(毛利腰斩护城河松动);观望比亚迪(等80元)/零跑/小鹏。电池(宁德26.3%)比整车更抗价格战。

红星发展600367:🔴回避追高(此价位≠看空公司)。现价¥57静态PE~210x泡沫+2026Q1营收-11.3%基本面反向走弱+8天6板后主力净卖3亿散户接盘出货。反指朋友找’陶瓷粉补涨’=题材末端散户接力顶部信号,陶瓷粉国瓷300285 6/12主力净卖9.42亿同构出货。护城河真实(唯一规模化5N碳酸锶)但多年存量非新催化,¥57追入=给游资接盘。合理估值30-40元,等回调+8月H1业绩验证再评估。

美国半导体板块:AI超级周期中段非见顶(capex 2026约亿+36%/HBM售罄/CoWoS超订)。今日轮动=健康扩散60%/见顶前兆40%,龙头NVDA/AVGO/MU滞涨+落后股ARM+11%/INTC+6.5%暴涨。低吸滞涨龙头(TSM/NVDA)顺基本面,追暴涨落后股(ARM/INTC)赌情绪赔率差。选股TSM>NVDA>MU>KLAC,回避ARM(透支)/INTC(传言)/AMD(贵)/ASML(MATCH Act)。两尾部:FOMC明天鹰派打高PE、MATCH Act出口管制未price-in。

FOMC(6/16-17 Warsh首秀)三情景押注:利率97%锁定不动,真戏=点阵图+语调。概率中性50%/鹰35%/鸽15%,但中性已定价押中不赚,收益在尾部。鹰派赔率最高但散户只能用’不追多+留现金+等回踩’表达。跨情景反脆弱首选黄金518880(回踩~8.5加),次选港股恒科513180(鸽派弹性最大须等回踩)。今日A股+黄金同涨含散户FOMO抢跑。

朋友判断SPCX解禁前是低float溢价+击鼓传花。核实：纳指Fast Entry规则真实(约7/7前后纳入)，但被动买盘仅一次性约–9B(纯纳指口径，标普500已6/4拒绝)，且大概率已被首日+19%front-run；指数纳入效应历史衰减至≈0、低float IPO纳入后持续大涨基率仅20-30%。结论：不构成持续大涨的可靠驱动，为蹭纳入追高扛过解禁期赔率不划算，关键监控价.5。

AI光互连双龙头之一COHR：去杠杆叙事(净杠杆>4x→0.5x)+datacom放量(+41%占75%)+NVIDIA $20亿绑定已基本兑现，估值折价随之消化——Fwd FY26 PE71x/FY2747.5x，‘约LITE一半’仅FY26成立、FY27拉平不构成中期买点。现价$385已超分析师中枢$380.62、V型反弹60%属右侧，不追高；回踩$363-355轻仓、深跌$335-331(V底)重仓预备。

AI光互连1.6T放量元年，LITE抄底超额（+19%）已兑现，当前Fwd FY26 PE~112x零容错定价非追高位——等$853-872回踩分批入场，已持有者$1000-1030分批止盈30-50%。低估值替代=中际旭创/新易盛。

美光 FY26Q2 营收同比+196%、毛利率 74.9% 创纪录，HBM 超级周期加速兑现，但现价 $981.61 已高出 MA60 约 56%、MACD 高位死叉，6/24 财报为双向赔率事件。AI 投研团队裁决：谨慎观望、回调 $870-910 小仓试探；已持 SK 海力士 2× 杠杆 ETF 者优先考虑用 MU 正股置换（去杠杆衰减+去 18% 场内溢价）。估值需双口径看待：FY2026 PE≈17x，而非依赖 2027 极端预测的 8-10x。

6/11美股又续杀一天:半导体集体-4~5%(NVDA200.4/AVGO-5.1%/TSM-4.5%),但光通信逆势背离走强(LITE+3.8%/COHR扛住)——这是本轮最重要的结构信号。抄底v3核心:非系统性大底、谨慎分批,节奏分层为"光互联先动、半导体首选等6/17新美联储主席Warsh首次FOMC落地再加主仓"。光通信从v2争议性左侧上调首选第二档,MU降档等6/24财报。质检拦截一处散户报价幻觉(NVDA偏差83%),否决投降式抄底。

用户问"美股暴跌抄底谁"。校正:6/9是延续下跌(纳指-0.97%,光通信COHR-11%/LITE-8%被重锤),非反弹(上一版WebSearch搞错日期已作废,本版价格三/四源实时确认)。5月CPI同比3.8%(低于市场恐惧的4.2%给YoY喘息)但环比+0.9%偏热。客观情绪(VIX20.45/恐贪33/PutCall0.96)显示恐惧但未极端、非历史大底,融资盘才清30-40%。结论:分批左侧、轻仓试探,抄底买被错杀的优质大盘龙头(NVDA/AVGO/TSM/MU)为主;COHR只作争议性左侧轻仓(英伟达否认CPO延迟报告但争议未决);回避ARM/NVTS/INTC/VRT/AMD。对已高度集中AI硬件的投资者,最优解是"簇内换优"(把高溢价/杠杆/题材换成真折价龙头)而非净加集中度。